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Assurance dommages en Europe : Risques et opportunités dans un marché en pleine évolution

29 septembre 2022

Ecrit par Etienne Champion

Chief Underwriting Officer APAC & Europe chez AXA XL

Faire face à des défis tels que le changement climatique et l’inflation impose aux risk managers et aux assureurs d’être à l’unisson. Etienne Champion nous en dit plus.

Evénements climatiques extrêmes, perturbations continues de la chaîne d'approvisionnement, crise énergétique en Europe... A l’aube de la campagne de renouvellements en Europe, les assureurs et les clients sont manifestement confrontés à un ensemble de défis communs. Sur fond de volatilité en augmentation et d’inflation élevée, cet environnement économique incertain est susceptible d'affecter l’ensemble des acteurs de l'écosystème du risque.

Ces défis sont loin d’être mineurs, et pour y faire face, assureurs et risk managers devront aligner leurs intérêts. Dans un contexte de volatilité économique et de risques changeants, le risk management joue un rôle majeur. Les entreprises qui sont en mesure de démontrer une gestion des risques sophistiquée trouveront en leur assureur un partenaire désireux de les accompagner et de mettre à leur disposition un plus grand nombre d'options et de services.

Des défis partagés

Les changements sociaux, économiques et politiques accroissent la volatilité et font traverser aux assureurs et risk managers une période d’incertitude. Une incertitude exacerbée par la pandémie et les guerres, et qui fragilise aujourd’hui les places financières. L'inflation approche des niveaux jamais vus depuis près de 40 ans sur plusieurs marchés européens, provoquant une crise du coût de la vie et augmentant les risques de récession. Selon la Banque mondiale, la croissance mondiale devrait s’effondrer, passant de 5,7 % en 2021 à 2,9 % en 2022.

À plus long terme, le changement climatique est sans aucun doute le plus grand défi pour la société. Sur les cinq dernières années, quatre ont enregistré un cout des catastrophes naturelles supérieur à celui de la moyenne décennale. Quant aux événements tels que les inondations, les incendies de forêt et les tempêtes hivernales, ils ont représenté plus de 70 % de l'ensemble des pertes assurées en 2021. Alors que le monde progresse collectivement vers un avenir à faible émission de carbone, la durabilité doit être au cœur de notre mission d’assureur. Cette transition impose néanmoins que nous concevions collectivement des solutions avec nos clients risk managers pour atténuer leurs risques tout en maintenant la pérennité du marché de l’assurance face à une exposition et une volatilité en hausse.

Nous nous engageons à soutenir nos clients en Europe et dans le monde entier dans leur transition vers une économie plus verte. Nous pensons que le secteur de l'assurance peut jouer un rôle clé dans l'accélération de la transition vers une économie résiliente et dans la course au net zéro, conformément à l'objectif de 1,5°C de l'Accord de Paris. En tant que membre fondateur de la Net Zero Insurance Alliance, créée en 2021 sous l'égide du programme des Nations Unies pour l'Environnement et présidée par Renaud Guidée, Directeur des risques du Groupe AXA, nous souhaitons à la fois servir nos clients et préserver notre planète.

Sources de volatilité

Le changement climatique n'est qu'une source de volatilité parmi d'autres. Prenons l'inflation, par exemple. L'effet de l'inflation sur l'assurance est complexe et nécessite une évaluation minutieuse et détaillée des risques avant le renouvellement d'un programme. Les évaluations générales utilisant l'indice d'inflation des prix de détail ou des prix à la consommation ne reflètent pas l'impact de la volatilité variable des prix des matériaux de construction, des pièces et de la main-d'œuvre, ni l'impact de la rupture de la chaîne d'approvisionnement sur les dommages aux biens et aux pertes d'exploitation.

Au-delà de l'inflation réelle, l'inflation sociale continue d'avoir un impact sur l'assurance responsabilité civile aux Etats-Unis et commence maintenant à s'étendre à d'autres régions et branches d'activité. En raison notamment des « verdicts nucléaires » rendus par les tribunaux, les effets de l'inflation sociale sont plus difficiles à anticiper que ceux de l’inflation économique. A l’instar de ce qui se fait en dommage pour gérer les expositions liées aux CAT NAT, les assureurs devront tenir compte de cette volatilité dans les branches de responsabilité et prendre des mesures pour gérer les risques dans les zones les plus touchées.

Nous nous engageons à soutenir nos clients en Europe et dans le monde entier dans leur transition vers une économie plus verte.

La marche inexorable de la numérisation conduit à placer le risque cyber, une autre source potentielle de volatilité, en tête des préoccupations de nos clients. Le marché cyber subit une correction importante, en réponse à une sinistralité croissante et à la nature systémique de certains types de risques qui impactent ce secteur d'activité majeur. Toutefois, l'augmentation de la demande et les récentes majorations tarifaires permettront d'atteindre une capacité critique, ce qui est essentiel pour que le marché cyber puisse absorber à l'avenir le montant des sinistres et rester pérenne.

Programmes internationaux, captives et services de risk consulting

Les redressements des conditions tarifaires entamés depuis plus de deux ans par les assureurs, pour remédier à un cycle baissier de longue date, ont été une source supplémentaire d’inquiétude pour nos partenaires risk managers. Le marché de l’assurance des grands risques est à présent beaucoup plus solide et AXA XL est aujourd’hui en mesure de se développer en Europe, tout en faisant preuve de sélectivité, dans la plupart des lignes de business sur lesquelles nous opérons.

Les programmes internationaux et les captives, qui sont au cœur de notre stratégie, permettent aux risk managers un contrôle et une gestion centralisée de leurs risques tout en leur offrant une plus grande influence sur la tarification et les conditions de leur programme.

À chaque retournement de marché, le recours aux captives augmente et s'étend à de nouvelles branches telle que le cyber et aux moyennes entreprises. Selon l'enquête FERMA 2022 réalisée auprès des risk managers européens, l'intérêt pour les captives a considérablement augmenté au cours des cinq dernières années, passant de 15 % en 2018 à 47 % aujourd'hui. 35% des risk managers ont l'intention de recourir à une captive au cours des deux prochaines années, tandis que 12% envisagent d’en créer une.

L'augmentation de la rétention des risques, et l'évolution du paysage des risques, modifient nos discussions avec les clients. Le regain d’intérêt pour les captives, ainsi que les défis tels que le changement climatique, nécessitent des partenariats à long terme et imposent des services de risk management de plus en plus sophistiqués.

Notre équipe de 400 experts en Risk Consulting - qui accompagne nos clients dans la compréhension et l’atténuation de leurs risques - a, par exemple, développé des outils allant de la gestion de l'exposition aux inondations à la cartographie de la sensibilité environnementale.

AXA Climate a été créée pour aider les entreprises à s'adapter au changement climatique et les accompagner dans leur transition vers le net zéro, que ce soit par le biais d'une assurance paramétrique liée aux conditions météorologiques ou de la Climate School, une formation 100% en ligne destinée aux entreprises qui souhaitent former leurs salariés aux grands enjeux environnementaux et qui a été utilisé par plus de 40 de nos clients.

Un partenariat durable à long terme

Bine que le marché de l'assurance se porte mieux, nous avançons en terrain glissant. Les défis majeurs tels que le changement climatique et l'inflation n'ont pas été résolus par les récents redressements de nos conditions tarifaires.

Si les augmentations de primes ont globalement montré des signes de modération au cours des derniers trimestres selon les zones géographiques, les baisses tarifaires ne sont pas à l'ordre du jour compte tenu des tendances du marché de la réassurance, de la volatilité des sinistres et des performances des marchés financiers.

Les mesures correctives de notre portefeuille prises au cours des deux dernières années ont placé AXA XL dans une position solide et nous sommes désormais en mesure de poursuivre notre stratégie de « croissance profitable ». Grâce aux data, nous avons une vision claire de notre appétit aux risques dans chaque ligne de business, nous permettant de récompenser nos clients lorsqu’ils gèrent de manière sophistiquée et transparente leurs risques et de développer de nouvelles affaires.

Alors que nous naviguons dans des eaux inexplorées, un marché de l'assurance stable et solide, capable de former la prochaine génération d'experts, de soutenir l'innovation et la croissance, est essentiel pour les clients.

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