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Diz-se que três em cada quatro (ou cerca de 80%) dos subscritores de seguros empresariais possuem alguma forma de exposição ao risco relacionado com o clima. As catástrofes naturais causam devastação generalizada, a perda trágica de vidas e enormes perdas econômicas. De acordo com as estimativas, no ano passado, as perdas seguradas resultantes de catástrofes naturais totalizaram mais de 75 mil milhões de dólares.

Christelle Castet, especialista de risco climático na AXA Climate em Paris, e Owen Williams, diretor do centro de excelência de cativos na AXA XL em Londres, explicam como as soluções paramétricas podem ajudar os gestores de risco a transferir riscos relacionados com o clima e como os cativos podem fazer parte da solução.

P. Por que motivo o risco de catástrofe natural constitui um desafio para os gestores de risco?
Christelle Castet: as catástrofes naturais continuam a figurar entre as maiores preocupações para os gestores de risco em todo o mundo. Para os ativos físicos, as normas de construção estão melhorando, mas as exposições relacionadas às condições meteorológicas estão aumentando, em parte devido às mudanças no clima. E as flutuações no risco climático podem ter um efeito desproporcional às perdas econômicas e seguradas provocadas por um evento. Um aumento de 10% na velocidade do vento pode conduzir a um aumento ainda maior nos danos causados; a fatura dos danos pode subir na ordem de 30%, por exemplo.
Para muitas empresas, as catástrofes naturais constituem não só um risco imobiliário, mas implicam também a interrupção da atividade e riscos para a cadeia de fornecimento; e estas situações podem até afetar as empresas que não sofrem danos materiais resultantes de um evento.

P. Como as soluções paramétricas ajudam a transferir o risco relacionado às condições meteorológicas?
Christelle Castet: as soluções paramétricas oferecem um método de transferência de risco baseado em índices ou acionadores. O índice é composto por uma ou mais variáveis, que estão intimamente correlacionadas com os danos do cliente. Por exemplo, para proteger de um risco de ciclone tropical, um acionador pode basear-se na distância entre o local segurado e o trajeto, e a intensidade de um ciclone. Após a ocorrência e verificação de um evento acionador, o contrato procede rapidamente aos pagamentos, fornecendo um nível de pagamento pré-acordado, que é proporcional à gravidade ou magnitude de um evento.

O pagamento não é simplesmente associado aos danos materiais, mas pode oferecer cobertura para danos não-materiais, como perdas por interrupção da atividade, por exemplo.

As boas notícias para os clientes é que o acionador pode ser criado de acordo com a sua exposição específica. Por exemplo, alguns clientes poderão sofrer perdas, se um ciclone os atingir a uma alta velocidade, mas outros poderão ser adversamente afetados, se um ciclone abrandar depois de atingir o solo e causar volumes excessivos de precipitação.

Os acionadores são desenvolvidos com os clientes de modo a compreender as suas exposições e baseiam-se na sua localização e vulnerabilidade ao risco que enfrentam, em virtude das mudanças no clima, tais como o gelo, a seca e a velocidade do vento, entre outros fatores. Se um evento ocorrer, o acionador é verificado por fontes de dados de terceiros de confiança independentes, tal como a Administração Nacional dos Oceanos e da Atmosfera.
Não há a necessidade de ajuste de participações, uma vez que o pagamento depende exclusivamente do cumprimento das condições do acionador. As coberturas paramétricas são rápidas e transparentes.

P. Os proprietários de cativos estão começando a utilizar as soluções paramétricas?
Owen Williams:
estamos, sem dúvida, assistindo a um aumento no interesse dos clientes de cativos relativamente às soluções paramétricas. Embora as soluções baseadas em acionadores e índices não sejam novas, esta é uma parte inovadora e em desenvolvimento do mercado dos seguros, e existe um claro interesse dos gestores de risco sofisticados, que também tendem a ter cativos como parte da sua estratégia de gestão do risco.

Tal como a Christelle referiu, as soluções paramétricas são muito adequadas aos riscos de catástrofes naturais, incluindo o risco climático e sísmico, mas também existem outros tipos de risco que podem ser transferidos com este tipo de cobertura, caso seja possível criar um acionador com base em dados verificáveis. Isto oferece aos cativos outra forma de compensar alguns dos riscos mais recentes ou emergentes que, de outra forma, seriam difíceis de colocar no mercado de seguros tradicional.

P. Quais são as outras possíveis vantagens das soluções paramétricas para os proprietários de cativos?
Owen Williams:
adaptar as coberturas paramétricas aos cativos pode ter inúmeras vantagens para os proprietários de cativos. Por um lado, o acesso a conhecimentos paramétricos, que são especializados, raros e estão em constante desenvolvimento, pode permitir aos cativos aceitar riscos que normalmente não poderiam subscrever. E, ao fazê-lo, podem reunir dados mais poderosos sobre esses riscos e transformá-los em ferramentas mais úteis na estratégia de gestão do risco geral dos seus clientes.

Vantagens como estas, aliadas à velocidade e certeza de pagamento que as soluções paramétricas oferecem, significam que a nossa equipe espera ver futuramente um interesse ainda maior nestas coberturas por parte dos proprietários de cativos.

 

Christelle Castet, especialista de risco climático na AXA Climate em Paris, e Owen Williams, diretor do centro de excelência de cativos na AXA XL em Londres

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