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Pandemia global. Volatilidade econômica. Um novo "normal” para organizações em todos os setores. 2020 tem sido um ano notável devido aos riscos emergentes, e uma das lições iniciais é a necessidade de melhorar a resiliência. As entidades cativas, que têm sido uma ferramenta confiável há muito tempo para financiar e mitigar riscos, estão provando seu valor como ferramentas igualmente valiosas para deixar as organizações mais resilientes.

Como o rápido surgimento da pandemia do coronavírus demonstrou, estar pronto para interrupções decorrentes de futuros eventos de risco será cada vez mais importante. Por mais grave que seja o impacto da Covid-19, outros riscos continuam a preocupar, como riscos cibernéticos e interrupções energéticas. Talvez a necessidade de resiliência diante dos riscos emergentes nunca tenha sido tão grande.

As cativas oferecem uma série de importantes benefícios para deixar seus proprietários mais resilientes, como:

  • Financiamento de pré-perda. A capacidade de financiar perdas futuras por meio de uma cativa oferece eficiências consideráveis, como ser uma fonte pronta de capital para compensar perdas inesperadas. Em vez de usar outros fundos à mão ou utilizar linhas de crédito, os proprietários de cativas podem utilizar ativos mantidos pela cativa. Embora as organizações tenham usado cativas por décadas para financiar riscos estáveis e previsíveis, as cativas são potencialmente ainda mais valiosas para financiar riscos novos e imprevisíveis.
  • Mitigação da volatilidade. Como entidades que suportam riscos, as cativas asseguram a exposição à volatilidade financeira, aliviando a pressão sobre os balanços dos proprietários. Além disso, sob certas circunstâncias e com aprovação regulatória, as cativas podem servir como fonte de dinheiro se o fluxo de caixa dos proprietários ficar restrito. Por exemplo: empresas de muitos setores enfrentaram problemas de fluxo de caixa quando as autoridades públicas decretaram confinamentos durante a pandemia do coronavírus. O excedente acumulado em uma cativa pode ser distribuído de volta para a matriz e aliviar o fluxo de caixa; ou ser repassado em caso de maior risco.
  • Oferta de coberturas mais amplas. As cativas dão flexibilidade na subscrição de coberturas novas e tradicionais em termos mais amplos. Além disso, as cativas também permitem que seus proprietários otimizem o acesso a coberturas comercialmente disponíveis. Quando as condições de mercado mudam, as cativas podem crescer para assumir mais riscos, nivelando os custos da transferência de riscos. Uma combinação de mitigação, suposição e transferência de riscos geralmente é a maneira mais eficaz de gerenciar muitos riscos imprevisíveis e emergentes, incluindo os cibernéticos.
  • Conexão direta a uma rede de suporte. Ativo essencial e, por vezes, uma necessidade para as cativas, é a conexão que elas têm com um ambiente mais amplo de expertise em riscos e de provedores de serviços; o proprietário da cativa não precisa se preocupar em “cuidar sozinho das coisas” e encontra grande valor na parceria com uma forte operadora de fronting. As cativas também têm a capacidade de acessar diretamente os mercados de resseguros, enorme fonte global de capital. As cativas aproveitam a expertise dos parceiros de seguros na subscrição de diversos riscos, lidando com sinistros complexos e cumprindo a regulamentação de diferentes regiões geográficas. Nos serviços de fronting, por exemplo, a cativa pode fechar contratos em mais regiões, com mais clientes e fornecedores ou até mesmo com terceiros.

Ao diversificarem os riscos no portfólio, a cativas aumentam o capital e os excedentes, fortalecendo a capacidade de assumir riscos novos e voláteis.

Outros elementos de resiliência são a diversificação e um maior entendimento dos riscos que podem atrapalhar as operações de uma organização. Ao diversificarem os riscos no portfólio, as cativas aumentam o capital e os excedentes, fortalecendo a capacidade de assumir riscos novos e voláteis. Com um longo histórico de sucesso, os executivos de alto escalão têm um elevado nível de confiança no uso das cativas como ferramenta financeira nas suas organizações.

A AXA XL tem o compromisso de ajudar as organizações a terem sucesso com estratégias cativas no longo prazo. Portanto, os proprietários de cativas podem confiar na parceria com a AXA XL. Outras maneiras de se beneficiar da expertise da AXA XL com cativas são:

  • Explorar os recursos de subscrição da AXA XL. A AXA XL tem recursos globais e muitos anos de experiência na subscrição de seguros e resseguros. Com nossa profunda expertise em subscrição ajudamos aos proprietários de cativas a tomarem decisões conscientes sobre os riscos de subscrição nas cativas.
  • Utilizar dados e análises sofisticados. Como parceiro de risco, a AXA XL oferece insights relevantes sobre um amplo espectro de riscos e exposições, com ferramentas para subscrições e sinistros.
  • Compreender mais os riscos. Uma das maneiras mais eficazes de aprender mais sobre riscos é assumindo riscos. Ao se fazer isso, a estratégia de “intervir e intensificar” com o aumento de riscos ao longo do tempo, pode ser uma maneira segura de monitorar riscos e coletar dados para tomar de decisões e melhorar o gerenciamento de riscos.

As cativas já estão ao alcance de organizações de quase todos os tamanhos. Nesta era de riscos emergentes, usar uma cativa e trabalhar com um parceiro especializado são ótimas maneiras de atingir e manter a resiliência.


  • Sobre o Autor
  • Chefe de Programas Globais e Prática de Cativas na América do Norte, AXA XL
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