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Regional Director, Captives & Global Programs, Asia & Europe

A medida que las empresas se enfrentan a la dinámica cambiante del mercado de seguros tradicional, estamos hablando con los clientes sobre el uso de las cautivas existentes para diferentes líneas o límites de cobertura y estamos viendo más consultas sobre la creación de nuevos vehículos cautivos. Marine Charbonnier, Global Programs and Captives Regional Director, Europe en AXA XL, analiza estas tendencias actuales y futuras de las cautivas. 

Para muchos de nuestros clientes, las tarifas de ciertas líneas de negocio han ido aumentando de forma constante a medida que el mercado de seguros ha ido digiriendo las grandes pérdidas por catástrofes naturales, el aumento de las exposiciones cibernéticas y los efectos de la pandemia COVID-19.

En el último año, hemos visto un aumento de las cesiones a las cautivas en respuesta a este cambio del mercado. Muchos clientes han tratado de mantener límites más altos para las líneas de negocio existentes en su cautiva y de colocar también nuevas líneas de negocio en ella. El endurecimiento de las condiciones del mercado de seguros tradicional también ha llevado a algunos clientes a incluir en sus cautivas líneas de negocio que anteriormente habían colocado con compañías de seguros. 

Las tarifas de muchas líneas de negocio han aumentado trimestre a trimestre durante los dos últimos años y, en algunas áreas, muchas compañías de seguros han restringido la capacidad en respuesta a las pérdidas del sector. Los seguros de cautivas pueden desempeñar un papel especialmente importante para un cliente en esos momentos en los que es difícil encontrar capacidad en los mercados tradicionales. Recientemente hemos visto a muchos de nuestros clientes -nuevos y existentes- contratar retenciones más altas para asegurarse de que tienen cobertura para determinadas líneas de negocio. De hecho, para los clientes de algunos sectores, la cautiva es a menudo la única solución que tienen cuando la capacidad para ciertos riesgos se retira casi por completo del mercado tradicional; algunos de estos clientes, en industrias como la energía o el sector químico, por ejemplo, han estado explorando la posibilidad de poner la cobertura de algunos de sus otros riesgos en la cautiva también.

Los riesgos nuevos y emergentes que hemos visto que los clientes buscan colocar en su cautiva incluyen la cobertura de responsabilidad por deterioro medioambiental y las prestaciones a los empleados, entre otros.

No sólo la capacidad se ha vuelto costosa o escasa para algunos clientes. Para muchos, el endurecimiento de los términos les ha llevado a explorar el uso de su cautiva para cubrir exposiciones adicionales. Esto se debe a que, en varias líneas de negocio, como la cibernética o la interrupción de la actividad sin daños, las pérdidas recientes y los cambios en el mercado han llevado a muchos suscriptores a endurecer los términos y condiciones e introducir nuevas exclusiones. 

Los clientes también han "recomprado" las exclusiones cuando su redacción se ha vuelto restrictiva. La cobertura que necesitan nuestros clientes suele estar muy adaptada a sus riesgos, a menudo complejos y únicos. Y a medida que las cautivas asumen más riesgos, están potencialmente expuestas a una mayor volatilidad y se convierten en una parte más importante de la estrategia de gestión de riesgos de alto nivel del grupo matriz. Por lo tanto, trabajamos estrechamente con los clientes para entender estos riesgos y garantizar que las capas de la cautiva les den la cobertura que necesitan, integrada en sus estrategias de gestión de riesgos empresariales. 

La retirada de productos es un buen ejemplo de un área en la que muchos clientes han tratado de involucrar a su cautiva más estrechamente en la estrategia global de riesgos de la empresa. Cuando las cautivas asumen más exposiciones de este tipo, se les da acceso a más partes interesadas en todo el grupo, y viceversa, lo que consolida el papel de la cautiva como herramienta de gestión estratégica del riesgo.

Más cerca de casa

Algunos clientes también nos han hablado de la posibilidad de repatriar las cautivas a domicilios más cercanos o en el mismo país que la sede de la empresa matriz. Hay varias motivaciones para ello. 

Para algunos clientes, la actual pandemia de COVID-19, unida a la preocupación por el cambio climático y el impulso hacia una mayor sostenibilidad, ha hecho que se replanteen los viajes de negocios.  

Mientras tanto, en algunos países, los organismos de gestión de riesgos y los reguladores han expresado su preferencia por que la gobernanza de las cautivas esté más explícitamente vinculada a la gestión de riesgos de la empresa matriz, lo que también ha llevado a algunos clientes a considerar la posibilidad de trasladar el domicilio de su cautiva más cerca de su casa. 

Esta es una tendencia que estamos observando con interés y estamos preparados para ayudar a los clientes a realizar cualquier cambio en la estrategia de las cautivas que funcione para ellos y sus estrategias de gobierno corporativo y de gestión de riesgos a medida que avanzamos en esta nueva fase para las cautivas y los seguros. 

Asociación

En el clima actual, las preocupaciones de los gestores de riesgos no se limitan a los niveles de retención o a los términos y condiciones; también buscan el apoyo de sus socios. Creemos que las relaciones a largo plazo son la clave del éxito de una cautiva. Las cautivas son, por su propia naturaleza, específicas para el cliente y su perfil de riesgo cambiante. La creación y gestión de una cautiva requiere conocimientos especializados y una buena comunicación. Queremos entender el negocio de cada cliente y su panorama de riesgos en evolución para ayudarles a que la cautiva funcione como piedra angular de su estrategia de gestión de riesgos.

A medida que nos acercamos al período de renovación de seguros de fin de año, esperamos tener muchas más conversaciones interesantes con nuestros clientes sobre cómo sus cautivas pueden desempeñar un papel importante en la navegación de esta nueva fase del ciclo.

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