Riassicurazione
Famiglia di Prodotto
Famiglia di Prodotto
Sinistri
Risk Consulting
Risorse e Strumenti
A proposito di AXA XL
A proposito di AXA XL
Comunicati Stampa
Contattaci

Mentre i governi locali e nazionali prendono provvedimenti per rilanciare l'economia dopo il lockdown dovuto all'emergenza COVID-19, le imprese sono impegnate a capire come poter continuare a operare nonostante le incertezze. AXA XL è vicina a clienti e intermediari: il nostro team fornisce informazioni sulle garanzie finanziarie commerciali (commercial bonds), che possono aiutare le aziende a tornare produttive e a raggiungere i propri obiettivi.

Conosciamo i nostri clienti e i nostriintermediari e sappiamo che si stanno focalizzando su quattro principali aree per risollevarsi dall’impatto negativo della pandemia. È interessante notare come ogni area offra l'opportunità di sfruttare una garanzia finanziaria:

Proteggere il personale mantenendo la produttività. Se da un lato milioni di lavoratori con mansioni amministrative e di altro genere possono lavorare da remoto, molti altri sono invece costretti a recarsi sul luogo di lavoro: in questo caso, devono mantenere il distanziamento sociale e adottare le misure di sicurezza necessarie. Le politiche in materia di salute pubblica e ambiente di lavoro continuano a evolversi sotto l’egida dell'Organizzazione Mondiale della Sanità e dei Centri per la Prevenzione e il Controllo delle Malattie.
Ogni volta e ovunque lavori, il personale è soggetto ai rischi professionali. Per questo motivo, i programmi di indennizzo dei lavoratori sono fondamentali in ogni circostanza. I programmi di indennizzo dei lavoratori prevedono, solitamente, una franchigia consistente o una forma di autoassicurazione: queste modalità richiedono ai datori di lavoro di possedere garanzie equivalenti, che spesso si configurano sotto forma di lettera di credito. Una fideiussione per l’indennizzo dei lavoratori è un'opzione conveniente che libera il credito per altre finalità aziendali, aiutando i datori di lavoro a garantire i pagamenti previsti dai livelli di franchigia e di autoassicurazione.

  • Stabilizzare le supply chain.I disagi che hanno colpito le supply chain hanno spinto molte aziende a valutare opzioni alternative e a creare piani di emergenza, come l'approvvigionamento di scorta dei componenti critici. Per garantire il flusso regolare delle forniture, alcune aziende potrebbero prendere in considerazione prestiti a breve termine dedicati ai fornitori chiave e snellire le procedure di accettazione di nuovi fornitori. Le garanzie finanziarie commerciali possono garantire la chiusura dei contratti di fornitura ed il pagamento dei dazi doganali sulle importazioni. 
  • Mantenere il rapporto con i propri clienti. Le imprese di tutto il mondo devono comunicare con i propri clienti e saperne gestire le aspettative. Si tratta di un aspetto sempre fondamentale, che assume una valenza maggiore nel momento in cui le attività subiscano un arresto. Sebbene nei periodi di incertezza le aziende dovrebbero esporsi con cautela, l’ approccio per soddisfare le esigenze dei clienti e fornire garanzie può essere rappresentato dai completion bond e dalle obbligazioni di rendimento. Queste obbligazioni commerciali intervengono qualora un venditore non sia in grado di adempiere ai propri obblighi contrattuali.
  • Aumentare la liquidità e le risorse finanziarie. Quando le normali attività vengono interrotte, il mantenimento della liquidità è essenziale. Per aumentare la liquidità, le aziende mettono in atto strategie quali la riscossione anticipata dei pagamenti, la dilazione dei debiti, l'accelerazione degli incassi e persino i crediti pro-soluto. Un’opzione trascurata è quella dell'apertura di nuove linee di credito nel momento in cui le imprese siano costrette a ricorrere alle lettere di credito. Le obbligazioni commerciali possono sostituire le lettere di credito e consentire in tal modo alle imprese di utilizzare le proprie linee di credito per possibilmente aumentare la liquidità.

Come funzionano le garanzie finanziarie commerciali

 Tutte le garanzie finanziarie commerciali funzionano secondo un semplice principio: un'obbligazione della società garante, detta anche fideiussore, garantisce il rispetto degli obblighi di conformità, pecuniari o di prestazione. Le garanzie finanziarie commerciali sono una delle forme più articolate di protezione del credito, in grado di rispondere a una varietà di situazioni diverse. Ad esempio, le garanzie finanziarie commerciali possono offrire:

  • La solidità finanziaria richiesta dai tribunali in caso di ricorsi e altri processi giudiziari.
  • Il pagamento di dazi doganali, imposte e tasse sulle merci importate.
  • Gli obblighi di conformità, come licenze e permessi.
  • Gli obblighi finanziari, come i pagamenti per locazioni e utenze.
  • Lo smantellamento dei beni al termine della vita utile.
  • La bonifica e il ripristino ambientale dei terreni utilizzati per l'estrazione di risorse naturali.
  • Le prestazioni e i pagamenti ai fornitori di servizi.
  • La fornitura e l'installazione di attrezzature.
  • Il compimento dei progetti di sviluppo.
  • Molti altri obblighi operativi o di natura finanziaria.
Le obbligazioni commerciali sono una delle forme più articolate di protezione finanziaria, in grado di rispondere a una varietà di situazioni diverse.

Di seguito riportiamo un esempio che illustra come le obbligazioni commerciali possano favorire lo sviluppo di imprese ed economie:

Fair Winds Partners ha un contratto per la produzione e la fornitura di turbine eoliche in seno a un progetto per l'energia rinnovabile che copre un arco di 25 anni nel Midwest degli Stati Uniti. Fair Winds ha concordato di produrre e fornire 100 turbine destinate a terreni agricoli in affitto o di proprietà comunale. Le turbine, che generano elettricità in modo altamente efficiente, sono importate dall'Europa. Diversi soggetti beneficeranno di questo progetto per l'energia rinnovabile.

Le turbine compenseranno le esigenze di produzione energetica locali, riducendo i costi delle utenze; i proprietari terrieri trarranno profitto dal leasing di piccoli lotti di terreno per ospitare ciascuna turbina; il comune otterrà risorse energetiche aggiuntive che possono facilitare i piani di sviluppo sostenibile; infine, Fair Winds otterrà gli incentivi a supporto dei lavori e gli incentivi fiscali. È importante sottolineare, inoltre, l'impatto positivo del progetto sull'ambiente, poiché consentirà a questa regione di non dipendere completamente dai combustibili fossili.

Le obbligazioni commerciali possono supportare questo progetto di sviluppo energetico in diversi modi:

  • un'obbligazione di fornitura può garantire che Fair Winds fornisca le turbine eoliche secondo le specifiche del contratto.
  • Un'obbligazione doganale può garantire che le turbine siano importate senza ritardi.
  • Un'obbligazione di smantellamento può fornire la certezza che, una volta terminato il progetto, avvenga il ripristino ambientale del lotto di terreno utilizzato.
  • Le obbligazioni di performance possono garantire la corretta installazione delle turbine.

A causa dell'impatto del COVID-19 sull'economia globale, i mercati creditizi si stanno riducendo. In questo contesto creditizio, le società possono valutare il rifinanziamento del debito. Grazie alle obbligazioni commerciali possono liberare liquidità o ridurre il ricorso alle linee di credito. Nell'esempio descritto, le obbligazioni commerciali consentono a Fair Winds di continuare a sfruttare la propria linea di credito e investire in attrezzature e manodopera per nuovi progetti, anziché destinarla alla garanzia dei contratti di fornitura.

Il nostro team è in grado di fornire a clienti e intermediari un programma con un massimale unico e un massimale aggregato per le obbligazioni ordinarie, facilitando l'emissione di obbligazioni quando necessario.

Le aziende possono sopravvivere in una fase di ridotta liquidità, anche durante lo sviluppo di operazioni e progetti. Ogni venditore o fornitore deve adempiere a una qualche forma di conformità e a obblighi finanziari o contrattuali. In un momento in cui le aziende devono gestire i rischi mentre vagliano strategie alternative per mantenere produttività e profittabilità, dovrebbero altresì considerare i numerosi vantaggi offerti dalle garanzie finanziarie commerciali

Il presente articolo descrive in termini indicativi le caratteristiche generali di talune coperture assicurative, “garanzie finanziarie” o anche polizze fideiussorie; pertanto, tale articolo non ha finalità di collocamento né di promozione di prodotti assicurativi identificati e non configura quindi attività di distribuzione né di intermediazione assicurativa.

  • Circa l'autore
  • Head of Commercial Bonds
Il tuo nome
Il tuo cognome
Seleziona il tuo paese
Indirizzo email
Invalid Captcha
 
More Articles