Dati più accurati e un dialogo più intenso per aiutare i risk manager a gestire la crescente volatilità delle perdite

L’Europa conta su un mercato assicurativo commerciale stabile, sostenuto da una solida capacità, da una forte concorrenza e da una profonda competenza in materia di rischi. Tuttavia, i cambiamenti nei modelli meteorologici, l’intelligenza artificiale generativa e la crescente frammentazione geopolitica alimentano l’incertezza, rendendo sempre più decisivi dati di alta qualità sui rischi ed un dialogo più stretto tra assicuratori, broker e risk manager.

Un mercato stabile di fronte a tendenze dei sinistri in evoluzione

Dall’ultimo incontro dei risk manager a Madrid, il miglioramento delle condizioni di riassicurazione ha aumentato la capacità e la concorrenza in gran parte del mercato assicurativo europeo.

Il settore Property è particolarmente competitivo, i rischi Casualty in Europa stanno suscitando maggiore interesse e la capacità rimane ampia nelle Financial lines e nel settore cyber. Per le aziende in grado di dimostrare l’esistenza di solidi controlli e di fornire un quadro chiaro delle proprie esposizioni, queste condizioni sono opportunità per ottenere una copertura ancor più su misura.

Il quadro è più sfumato laddove i sinistri rimangono elevati. Il ramo motor continua a registrare costi di riparazione e risarcimenti più elevati in Europa e negli Stati Uniti, mentre i programmi di responsabilità civile con una significativa esposizione negli Stati Uniti rimangono sotto esame. Secondo Marathon Strategies, nel 2025 le società statunitensi sotto processo hanno dovuto affrontare un numero record di 190 “nuclear verdicts” pari o superiori a 10 milioni di dollari US, con un aumento del 40,7% rispetto all’anno precedente.

Anche le linee Specialty affrontano una maggiore volatilità, in conseguenza del conflitto in Medio Oriente che continua a impattare sui rischi marittimi, aeronautici e di violenza politica. Nelle Financial Lines, i premi per l’assicurazione D&O stanno ricominciando a salire dopo quasi tre anni di calo, in un contesto caratterizzato da tassi di insolvenza più elevati, class action relative ai titoli statunitensi, eventi informatici e sinistri legati all’intelligenza artificiale.

Gli eventi climatici estremi complicano la sfida della resilienza

Sebbene i sinistri assicurati dovuti alle catastrofi naturali siano stati inferiori alla media nella prima metà del 2026, il periodo ha registrato un numero record di eventi assicurati con danni pari a miliardi di dollari. Giugno e luglio si sono classificati tra i mesi più caldi a livello globale, mentre l’Europa occidentale ha registrato il giugno e il luglio più caldi della sua storia. La siccità prolungata e il caldo estremo hanno inoltre alimentato i wildfires in tutta Europa, con Spagna e Francia tra i paesi più colpiti.

Per gli assicuratori, queste tendenze ribadiscono la necessità di aiutare le imprese a prepararsi e ad adattarsi ai mutamenti dei modelli meteorologici. Pagarei sinistri rimane fondamentale, ma gli assicuratori possono anche aiutare i clienti ad agire prima che si verifichi un sinistro. Grazie alla combinazione di dati climatici, dati relativi ai sinistri e competenze specialistiche, è possibile individuare misure di prevenzione e adattamento mirate, in grado di ridurre le perdite e rafforzare la resilienza. Le aziende possono così dare priorità alle risorse critiche, alle dipendenze operative e agli investimenti che potrebbero avere il maggiore impatto.

I rischi informatici e legati all’intelligenza artificiale evolvono rapidamente

Il settore informatico è l’esempio di quanto velocemente possano mutare le esposizioni al rischio. Sebbene una gestione più rigorosa del rischio abbia contribuito a tenere maggiormente sotto controllo le perdite causate dal ransomware tra le aziende assicurate, i modelli avanzati di intelligenza artificiale stanno ridefinendo il panorama delle minacce informatiche. Questi modelli potrebbero identificare e sfruttare sempre più spesso vulnerabilità sconosciute, ridurre il tempo che intercorre tra la rilevazione e gli effetti dell’attacco, ridurre le difese anche per hacker meno esperti e consentire catene di attacchi più autonome.

Il crescente utilizzo di agenti di IA all’interno delle aziende genera esposizioni ulteriori, tra cui l’accesso involontario a dati sensibili, connessioni non sicure a strumenti esterni o azioni intraprese senza un’adeguata supervisione umana. Questi sviluppi rendono sempre più importanti test rigorosi, controlli di accesso, monitoraggio e applicazione rapida delle patch, creando al contempo il potenziale per maggiore rapidità e correlazione delle perdite. Ciò attribuisce ai risk manager un importante ruolo di coordinamento, che richiede di integrare le prospettive informatiche, tecnologiche e operative per valutare in che modo l’IA modifichi l’esposizione dell’organizzazione.

Uno studio recente condotto da AXA XL e Thales conferma che la resilienza informatica non è più solo una questione tecnica. La loro analisi congiunta evidenzia la necessità di una maggiore visibilità delle risorse digitali e delle dipendenze, di un controllo più rigoroso degli ecosistemi di terze parti, di una governance dell’intelligenza artificiale che stia al passo con l’implementazione e di una leadership pronta ad affrontare le crisi.

Tuttavia, le tecnologie che creano nuovi rischi possono anche aiutare gli assicuratori e i clienti a comprenderli e gestirli in modo più efficace.

Dati migliori e intelligenza artificiale per affinare le decisioni in materia di rischio

Questo ciclo di mercato si differenzia dal passato anche per la disponibilità e la granularità dei dati sul rischio, nonché per la capacità dell’intelligenza artificiale di analizzarli su larga scala. Una sottoscrizione più orientata ai dati consente agli assicuratori di differenziare i rischi in modo più chiaro, ma le decisioni corrette dipendono dal contesto oltre che dal volume. I clienti in grado di dimostrare controlli rigorosi e di spiegare come vengono gestite le esposizioni saranno in una posizione migliore per ottenere una copertura e condizioni adeguate.

Dati di migliore qualità e analisi avanzate possono rafforzare la disciplina di sottoscrizione, favorire una tariffazione che rifletta meglio il rischio e fornire una visione più predittiva delle esposizioni complesse, tra cui i rischi informatici, climatici, le interruzioni della catena di approvvigionamento e l’instabilità geopolitica. Possono inoltre aiutare assicuratori e clienti a concentrarsi in modo più efficace sulla prevenzione e sulla mitigazione.

La prevista acquisizione da parte di AXA XL della società di consulenza specializzata S-RM riflette questo cambiamento, abbinando le competenze assicurative con la sicurezza informatica, l’intelligence geopolitica e l’esperienza nella gestione delle crisi per aiutare i clienti ad anticipare le minacce, rafforzare la prevenzione e rispondere in modo più efficace. Questo approccio integrato sarà guidato dalla nuova business unit Risk Advisory di AXA XL.

L’intelligenza artificiale contribuirà inoltre ad automatizzare i processi assicurativi e consentirà ai sottoscrittori di interpretare le informazioni sui rischi in modo più efficiente. La sua adozione deve essere supportata da test rigorosi, chiarezza e un’adeguata supervisione umana. Se utilizzata in modo responsabile, potrebbe garantire risposte più rapide, una scelta più ampia e prodotti e servizi più personalizzati.

La collaborazione alla base di un mercato più resiliente

Eventi come il FERMA Forum consentono ad assicuratori, broker e risk manager di confrontarsi su sfide in rapida evoluzione. Ma la collaborazione deve estendersi oltre lo specifico evento: gestire l’incertezza odierna richiede scambio continuo di dati di alta qualità, competenze pratiche ed esperienze acquisite. Questo dialogo può aiutare il mercato ad identificare prima i rischi emergenti, a rimettere in discussione le ipotesi e a tradurre le intuizioni in misure di prevenzione e mitigazione più efficaci.

I clienti possono fornire agli assicuratori un quadro più chiaro di come i rischi si stanno evolvendo nell’ambito delle loro attività, mentre gli assicuratori possono mettere a disposizione dati, esperienza in materia di sinistri e competenze specialistiche per contribuire a rafforzare la resilienza.

Con l’evolversi delle condizioni di mercato, il valore dell’assicurazione non sarà definito solo dai termini e dalle condizioni contrattuali. Dipenderà dalla capacità del settore di combinare una sottoscrizione disciplinata con dati di migliore qualità e una collaborazione più stretta, aiutando le imprese a comprendere i rischi, prevenire le perdite e affrontare un futuro più complesso con maggiore fiducia.